«كابيتال ستاندردز» تمنح «الأولى للتأمين» تصنيف (BB-) مع نظرة مستقبلية مستقرة

قامت شركة كابيتال ستاندردز للتصنيف بمنح تصنيف القوة المالية لشركة الاولى للتأمين التكافلي (BB-)، والتصنيف المحلي (BBB-kw). مع النظرة المستقبلية للتصنيف مستقرة. ويعتبر هذا التصنيف اول تصنيف تمنحه شركة كابيتال ستاندردز للشركة. ويعتمد التصنيف على البيانات المالية المجمعة حتى ديسمبر 2011.

ويعكس التصنيف (BB-) قوة الوضع السوقي والراسخ للشركة الاولى للتأمين التكافلي، والاستراتيجية المتحفظة للاحتياطيات ومتانة برنامج اعادة التأمين. يعكس التصنيف المحلي (BBB-kw) الوضع السوقي القوي الذي تتمتع به الشركة الاولى للتأمين التكافلي، والقوة المالية مقارنة بشركات التأمين التكافلي الكويتية الاخرى، اذ تعتبر الشركة واحدة من اكبر ثلاث شركات من حيث الحصة السوقية كما في عام 2011. الا ان التصنيف كان مقيدا بانخفاض رأس مال الشركة وتدهور الربحية من عمليات التكافل، وارتفاع مخاطر المحفظة الاستثمارية.


من أكبر الشركات

وتعتبر الشركة الاولى للتأمين التكافلي التي تأسست عام 2000 واحدة من اكبر شركات التكافل في الكويت. وتقدم الشركة عددا من وثائق التأمين التكافلي التي تشمل شرائح التأمين البحري والتأمين ضد الحوادث العامة وتأمين السيارات والتأمين ضد الحرائق والتأمين على الحياة. ويغلب على اجمالي ايرادات الشركة شرائح التأمين الاخرى بخلاف التأمين على الحياة في الكويت. وقد تركز ايراد نشاط التأمين في الشركة على شريحتي التأمين على السيارات والتأمين ضد الحرائق في المقام الاول. وتتمتع الشركة بوضع سوقي قوي حيث تبلغ حصتها السوقية %15.50 من شريحة التأمين التكافلي و%2.89 من سوق التأمين في الكويت.


استراتيجية متحفظة

وتلاحظ كابيتال ستاندردز ان الشركة الاولى للتأمين التكافلي تتبنى استراتيجية متحفظة في تكوين الاحتياطيات، مما يساعد في حمايتها ضد المطالبات غير المتوقعة حال حدوثها. كما يتوفر لدى الشركة برنامج جيد لاعادة التأمين حيث ان شركات اعادة التأمين التي تتعامل معها الشركة مصنفة تصنيفا قويا حيث الجدارة الائتمانية (درجة الاستثمار)، ولا تركز على شركة واحدة لاعادة التأمين.

وقد رأت كابيتال ستاندردز انه في حين تحتفظ الشركة على استراتيجية متحفظة لتكوين الاحتياطيات، فإن اداءها التأميني قد اظهر حساسية عالية وتقلبا مرتفعا. وتخضع الشركة في الوقت الحالي لاعادة هيكلة ادارية، كما انها تراقب محفظتها الاستثمارية حتى تتجه نحو استثمارات مستقرة تدر دخلا ثابتا. واذا نجحت الشركة في تحويل استثماراتها نحو استثمارات تدر دخلا ثابتا، يمكن عندئذ منع وقوع المزيد من الضعف في قاعدة رأس المال. هذا بالاضافة الى ان ذلك التغير من المتوقع ان يعمل على تعزيز ربحية الشركة.


نظرة مستقرة

وتتصف النظرة المستقبلية للشركة الاولى للتأمين التكافلي بالاستقرار. وهذا يعكس توقع كابيتال ستاندردز بأن الشركة ستظل واحدة من الشركات الرائدة في سوق التأمين التكافلي الكويتي وذلك في ضوء شبكة التوزيع المعروفة التي تتمتع بها الشركة، علاوة على بصمتها في السوق. ومن المتوقع ان ترتفع الاقساط التأمينية في كافة شرائح التأمين، خاصة في شريحة التأمين ضد الحرائق وفقا لخطط اعمال الشركة الاولى للتأمين التكافلي. كما انه من المتوقع ان تتجه المحفظة الاستثمارية نحو الاستثمارات ذات العوائد الثابتة بنهاية عام 2013، حيث تعمل الشركة على تقليل انكشافها على الاستثمارات عالية المخاطر عن طريق تسييل محفظتها المتاحة للبيع. وقد اظهرت محفظة الاستثمارات المتاحة للبيع انخفاضا كبيرا بلغت نسبته %15.67 في النصف الاول من عام 2012 نظرا للمبيعات المحققة.