×

نقاشات "اسمنت تبوك" تحليل أساسي وفني لاسعار الاسهم

ابدا نقاشاً – اسأل – شارك بمعلومة

طارق المغربي

منذ 6 شهر

نتائج أعمال شركة أسمنت الشرقية للعام 2017 "نتائج للنسيان"

16

 بسم الله الرحمن الرحيم

أعلنت شركة إسمنت المنطقة الشرقية عن نتائجها المالية للربع الأخير من العام 2017م حيث حققت أرباحاً صافية بنحو 7.8 مليون ريال كأدنى نتيجة فصلية لإسمنت الشرقية خلال العام، والسبب يعود بشكل أساسي إلى انخفاض أسعار بيع الإسمنت من جهة، وانخفاض كمية مبيعات الخرسانة مسبقة الصنع نظراً لتباطؤ السوق الإنشائية في المنطقة وحدة المنافسة فيها.

استمرت الشركة في منح خصومات على سعر بيع الإسمنت خلال العام المالي 2017م
تمكنت إسمنت الشرقية من بيع حوالي 2.3 مليون طن من الإسمنت خلال العام 2017م مقارنة بمبيعات جاوزت 2.6 مليون طن عن العام 2016م بنسبة انخفاض 14.25%. في حين بلغت قيمة مبيعاتها من الإسمنت 425 مليون ريال للعام 2017م مقارنة بمبيعات 596 مليون عن العام 2016م بنسبة انخفاض 28.7% فاقم منها استمرار الشركة في منح خصومات على أسعار البيع حتى بلغ متوسط سعر الطن 188 ريال بعد أن كان 226 ريال في العام 2016م بنسبة انخفاض 16.8%، وعلى إثر ذلك تقلص هامش الربح التشغيلي لنشاط الإسمنت ليبلغ 16.5% بعد أن كان قد بلغ 29.4% خلال العام 2016م.


نظرة على متوسط سعر بيع طن الإسمنت لبعض شركات الإسمنت السعودية:

انخفاض كبير في مبيعات الخرسانة للنصف الثاني ومبيعات الربع الرابع هي الأدنى خلال ثلاثة أعوام
انخفضت مبيعات براينسا السعودية للخرسانة مسبقة الصنع إلى 215.6 مليون ريال من 260.3 ريال حققتها خلال العام 2016م بنسبة 17.2% تقلص على إثرها هامش الربح التشغيلي لنشاط الخرسانة ليبلغ 13.6% من 16.4% للعام 2016م.

حققت براينسا خلال النصف الأول مبيعات ملفتة بلغت 135.7 مليون ريال مقارنة بمبيعات بلغت 107.4 مليون ريال للفترة المماثلة من العام 2016م، ولكن سرعان ما انهارت مبيعاتها خلال النصف الثاني لتبلغ 79.9 مليون ريال مقارنة بمبيعات بلغت 152.9 مليون ريال للفترة المماثلة من العام 2016م.


المبيعات الفصلية لشركة براينسا للأعوام الثلاثة الماضية:

تسويات محاسبية تقلص أرباح الشركة الزميلة
بلغت حصة إسمنت الشرقية في أرباح الشركة العربية اليمنية للإسمنت المحدودة (إسمنت حضرموت) 6.1 مليون ريال للعام 2017م مقارنة بحصتها البالغة 20.6 مليون ريال عن العام 2016م بانخفاض قدره 14.5 مليون ريال بنسبة 70.3%، ويعود السبب الرئيسي في هذا الانخفاض إلى قيام الشركة بإجراء بعض التسويات المحاسبية لتعكس التغيرات في أسعار صرف العملات الأجنبية والإيرادات الأخرى والتي نتج عنها خسارة كبيرة تم تحميلها على نتائج العام 2017م.


نتائج أعمال إسمنت حضرموت للأعوام الثلاثة الماضية:

(طاقة) تعود والعود أحمد
عادت شركة التصنيع وخدمات الطاقة (طاقة) إلى توزيع الأرباح على مساهميها عن العام 2016م بقيمة إجمالية بلغت 150 مليون ريال تعادل 0.30 ريال لكل سهم وهو التوزيع الأعلى في تاريخ الشركة. بلغت حصة إسمنت الشرقية من هذا التوزيع 8.16 مليون ريال تم استلامها خلال الربع الثالث من العام 2017م كأول توزيع مستلم من طاقة بعد زيادة رأس مالها من 2 إلى 5 مليارات ريال خلال العام 2015م.

قروض بنكية تساوي (صفر)
نجحت إسمنت الشرقية في سداد القسط الأخير من القرض الممنوح لها من البنك السعودي الفرنسي وذلك قبل موعد استحقاقه بثلاثة أشهر، الأمر الذي سيجعل الشركة تبدأ عامها الجديد دون أي أعباء تمويلية تزيد من الحمل على كاهلها الذي لديه ما يكفيه.

إلغاء رسوم التصدير وعودة الإنفاق الحكومي على البنى التحتية تخفف من الضغط على نتائج الشركة
لم تظهر حتى الآن أي بوادر لتعافي سوق الإسمنت المحلية، فبالنظر إلى كمية المبيعات الإجمالية لشركات الإسمنت السعودية مطلع العام الحالي، نجدها قد واصلت الانخفاض خلال شهري يناير وفبراير بنسبة 16% و11% على التوالي مقارنة بالفترات المماثلة من العام الماضي، وانخفضت كمية مبيعات إسمنت الشرقية خلال شهري يناير وفبراير لتبلغ 376 ألف طن مقارنة بمبيعات قدرها 394 ألف طن عن الفترة المماثلة من العام 2017م بنسبة انخفاض 4.79%، ويبقى أمل الشركة الوحيد متعلقاً بنجاحها في تصدير الفائض من مخزون الإسمنت بعد أن تم إلغاء رسوم تصدير الإسمنت بالكامل، وتظل السوق البحرينية هدفاً رئيسياً لإسمنت الشرقية لأجل أن تنافس على استعادة حصتها السوقية المفقودة بعد أن أدت رسوم التصدير العالية إلى تعثر عمليات التصدير. أما من ناحية نشاط الشركة الآخر المتمثل في الخرسانة مسبقة الصنع، فإن مبيعات براينسا تتم داخل السوق المحلية فقط، وحيث أن معظم منتجاتها مرتبطة بأعمال البنى التحتية من جسور وأنفاق وقواعد خرسانية، فإنها تتأثر كثيراً بمستوى الإنفاق الحكومي على هذا النوع من المشاريع والذي من المتوقع أن تزداد وتيرته خلال النصف الثاني من العام الحالي إن شاء الله.

SmartWolf

منذ 3 سنه

تحليل مقارن لشركات قطاع الاسمنتات بعد نتائج للنصف الاول

18

 الارقام حسب قواعد البيانات المتوفرة لدي وهي تغطي ال 12شهرا الاخيرة (ttm)

حجاج حسن

منذ 5 سنه

البترول ترفض تزويد اسمنت تبوك بالوقود للخط الثاني ... وفي نفس الوقت انشاء اربع مصانع جديدة تحت اشراف الاستثمارات العامة

3

 تساؤلات ..

لماذا رفضت البترول تزويد تبوك بالوقود رغم الشروع في افتتاح اربع مصانع جديدة بطاقة 12 مليون ؟؟

هل على تبوك طرح او اي شركة اخرى طرح التوسعة للاكتتاب للحصول على الوقود ؟؟

هل على الشركات عدم الافصاح بالتوسعة الا بعد موافقة من البترول ؟؟