حسب النسبة المذكورة عندما يكون سعر سبكيم السوقي 20 ريال فالسعر العادل للصحراء هو 16.71 ريال . لكن ماذا لو ارتفع سعر الصحراء قبل فبراير او انخفض ؟ 

افضل شئ انتظر أن تتم عملية الدمج واشتر من السوق من  تحت / اذا كنت مستثمر طويل الأجل 

هذا مجرد رأيى الشخصى..وليست توصية 

 حسب المعدله المقترحه للاستحواذ او الاندماج المتكافئ بين الشركتين وهو 0.8356 سهم سبكيم مقابل سهم من الصحراء اشير الى انه:-

حتى الآن اخي مهيمن لم يتم رسميا موافقة الشركتان على المعدلة المقترحة  وانما هو تصريح من العوهلي الرئيس التنفيذي لسبكيم على موقع ارقام لم يتطرق فيه للمعدلة المقترحة وهي التي تهمنا.

يستحسن الانتظار حتى نسمع من الشركتين انهما وافقا على المعدله المقترحة ورفعاها الى هيئة سوق المال للموافقة عليها..

على كل كلا الشركتان تستحقان ان يستثمر فبهما والله ولي التوفيق.

لك مني الود..

كلامك صحيح ... ولكن اعتقد هناك فرصة للكسب السريع من خلال شراء سهم الصحراء قبل اليوم المحدد فيما لو انخفض سعره السوقي عن الفارق بينة وبين سعر سبكيم .

 فعلا لننتظر اي جديد يطرا على الاتفاق ... شكرا لمداخلتك اخي الفاضل .

قام مجلس ادارة الصحراء بالتوصية بتوزيع نصق ريال عن النصف الثاني للعام 2018 مع انه كان يجب توزيع .75 هللة على الأقل حسب ارباح الثلاث ارباع الماضية ....

وهذا تعمد من المجلس للحد من ارتفاع السهم لإجبار المساهمين على الموافقة على الإستحواذ ...

في آخر خمس سنوات كانت الصحراء توزع 95% من الارباح اما هذه السنة وزعت 70% من الارباح تقريبا

من الصعوبة التحكم بالسعر السوقي سواء للصحراء او حتى لسبكيم .. لو حافظت الصحراء على سعرها كيف تضمن استقرار سعر سبكيم ... اعتقد ستكون هناك معادلة اخرى تطبق بعد اقفال السوق اخر يوم يتم فيه تعويض مساهمي الصحراء بناءا على سعره السوقي .. حينها تكون شبه عادله لمساهمي الشركتين . اشكرك على المداخله .

الافضل اللبيع وتخارج من الشركتين وعند الاندماج الشراء يكوون افضل  عساس بتصبح كيان جديد اقووى بكثير 

تم رسميا اليوم توقيع اتفاقيه ملزمه للاندماج  . حسب اللى شفته على الاندماجات من قبل  الشركه اللى تختفى يثبت سعرها اما اللى تبقى ترتفع  .. هذا اجتهادى  دمتم بخير 

 أرباح الصحراء ) شهر الإستحقاق و التوزيع في شهر إبريل كما حدث بالسابق الإعلان كان بشهر ديسمبر .

كيف يكون الاستحواذ في فبراير ؟ 

قد يكون الجواب بأن مبالغ توزيع الأرباح مستثناة ( خارج الحسبة ) .

المعادلة غير قابلة للتغيير  على الإطلاق يا ( أستاذ مهيمن ) لأن الجهات ذات العلاقة تتحكم في أسعار الأسهم عطفا على أن كل من الشركتين ثقيلة للغاية على المضارب عطفا على أن هناك توقف عن الإنتاج من قبل الشركتين خلال الربع الرابع و لذلك أداء الربع الرابع لكل من الشركتين لن يكون بذلك الشيء المغري حتى يتم رفع الأسعار 

سبكيم توقف انتاج الميثانول شهرين ولكن تم تعويضه بارتفاع انتاج المصنع ٣٠٪؜ لذلك لا أتوقع ان يكون انخفاض الأرباح كبير 

 طبعا هناك إنخفاض في أسعار بعض منتجات شركة الصحراء خلال الربع الرابع بحسب تصريحات المهندس صالح باحمدان و كذلك هناك تراجع في أسعار الميثانول يقارب 80 دولار للطن و كل ذلك و غيره يؤكد عدم وجود أي قفزات سعرية في أسعار تداول الشركتين

 قصدي أن ( كل من الشركتين ) قد نجحت في الترتيبات الخاصة بعملية الإندماج علما بأن المعادلة تخضع لتقييم ( إستثمارات كل من الشركتين ) و ليس بناءا على أسعار تداول الشركتين على الشاشات و سوف يضرب بيد من حديد على أي ( مضارب)  يحاول إفساد ذلك النجاح غير المسبوق في شركات القطاع 

 كلامك سليم و لكن العبرة بإستقرار ( العمليات التشغيلية ) عطفا على التطورات الخاصة بالأسعار 

 قصدي أن ( الأثر الجوهري ) للتشغيل التجاري لن يظهر خلال شهر ديسمبر لأن هناك تكلفة إضافية تتمثل في مبالغ الإهلاك و الإطفاء و هذا لا يقلل من ( الأثر الجوهري المستقبلي ) لشركة سبكيم و الذي سوف يظهر بكل وضوح بعد إستقرار العمليات التشغيلية بدءا من الربع الأول 2019 

 الفرق الأساسي بين السعرين  4 ريال  .

ألف سهم تعادل 835 في 20 ريال  تساوى 16700 ريال فرق 700 ريال  ( بغض النظر عن الكسور بسعر سهم سبكيم  )  

الأهم بعد الاستحواذ يرفع سعر السهم عن فارق السعر الأساسي  إلى 6 ريال على الأقل  و التوزيع يكون أكثر من 75 هلله  .

 طبعا مستقبل ( أداء سبكيم ) سوف يكون مختلفا خلال العام القادم 2019 و قد تصل أرباح سبكيم إلى ما يقارب مليار ريال عام 2019 و يكفي ملاك سبكيم شرفا بأن رئيس مجلس إدارة سبكيم هو الذي يرأس إمجلس إدراة مصرف الإنماء و الحديث هنا عن معالي المهندس ( عبدالعزيز بن عبدالله الزامل ) أحد الوزراء السابقين لوزراة ( الصناعة و الكهرباء ) و أحد رؤساء مجلس إدارة سابك السابقين  فما أحسن الدين و الدنيا إذا إجتمعت

 سبكيم كنت أنتظر وصول السهم أقل من 18  كان السعر الإدنى 18,72 في 14 أكتوير  .

لا اتوقع ارتقاع لسهم سبكيم قبل الانتهاء من الاندماج والله اعلم

اتوقع ارتفاع سعر سهم الصحراء  للاسباب التالية  اولا الاندماج  والذي اصبح الان ملزم  للطرفين   توزيع الارباح  للسهم شركة الصحراء  سعر سهم الصحراء مغري  للاستثمار  واخيرا  كمية التدوال اليوم عالية على سهم الصحراء  ولو عملية  الصيانة  للشركة  الصحراء والتوفق لاصبح سعر السهم لايقل عن 19  

صرح المدير التنفيذي بأن المصنع يعمل بكامل طاقته الإنتاجية بنسبة ١٠٠٪؜ وسيعملون اختبار نهائي للمصنع للتأكد من نجاح التوسعة 

تصريحات المهندس لعوهلي جاءت خلال أول 72 ساعة من التشغيل التجاري للتوسعة و قبل إجراء الإختبار النهائي و قام المهندس العوهلي بتكرار عبارة ( نتائج شهر ديسمبر ) أكثر من مرة علما بأن كميات التوسعة تقارب 300 طن و نصيب شهر ديسمبر من الزيادة الإنتاجية يقارب 25 طن و تلك الكميات لا يمكن أن يكو لها أي أثر جوهري على نتائج الربع الرابع 2018 نظرا لتوقف الإنتاج لمدة خمسة أسابيع عطفا على إنخفاض المخزونات و إنخفاض الأسعار خلال شهر ديسمبر

قصدي أنه لا يوجد أي ( أثر جوهري ) لزيادة إنتاج الميثانول بما يقارب 25 طن  ال شهر ديسمبر 2018 في ظل التوقف عن الإنتاج لمدة خمسة أسابيع و في ظل إنخفاض الأسعار بمقدار 80 دولار في الطن و في ظل إنخفاض المخزونات 

 طبعا العبرة بحجم ( المبيعات ) في ظل الحاجة إلى بناء المخزونات من جديد كما أنه يؤخذ بعين الإعتبار مبالغ تكلفة التوسعة التي سوف تنعكس ( سلبا ) على مصاريف الإهلاك و الإطفاء و كل ذلك يؤكد بأن إرتفاع إنتاج سبكيم بمقار 25 طن خلال شهر ديسمبر لن يكون له أي أثر جوهري على نتائج الربع الرابع 2018 و العبرة بأداء الشركة خلال العام القادم 2019 و ليس خلال شهر ديسمبر

 تصريحات المهندس العوهلي قد تأتي لتطمين البنوك المنكشفة على سبكيم و كذلك لتطمين المستهلك النهائي لمنتجات سبكيم و لكن لا يمكن الحكم على أداء أي مصنع خلال أول 72 ساعة من التشغيل لأن التدرج في الإنتاج يؤخذ بعين الإعتبار من أجل سلامة العاملين و سلامة الوحدات الإنتاجية .. عذرا من شخصك الكريم على هذا الإسهاب هههههههه

السديري في العربية صرح ان الكيان الجديد قادر على توزيع ١.٣ توزيعات نقدية هل هذا منطقي أم لا 

 كلام الأخ الكريم/ مازن سليم على إعتبار أن مبلغ ( التوزيعات النقدية )  يقل بعض الشيء عن المليار ريال و في تصوري أن ( الكيان الجديد ) سوف يحصل على تسهيلات مصرفية على شكل قروض دوار بمقدار مليار ريال لعدم التوزيعات النقدية بعد الإنتهاء من مرحلة الإندماج لمدة ( حولين متتابعين ) على أن لا يقل متوسط التوزيعات النقدية عن 1,50 سنويا أي ( 75 هللة ) كل ستة شهور 

قصدك بعد الاندماج لمده سنتين لن تتم توزيعات نقدية ؟

قصدي أن ( ملاك الشركات مل الإندماج ) سوف يقومون بتقييم نتائج الإندماج و لا بد أن تنعكس النتائج إيجابيا على ( أداء الكيان الجديد ) خاصة في مجال التوزيعات النقدية 

 و نذكر الكل و الجميع بأن رئيس مجلس إدارة الكيان الجديد هو معالي المهندس ( عبدالعزيز بن عبدالله الزامل ) و هو كذلك رئيس مجلس إدارة مصرف الإنماء 

 التوزيعات النقدية سوف تستمر و لن تتوقف بمشيئة الله تعالى و لكن ( الكيان الجديد ) قد يحتاج إلى دعم ( ميزانية التوزيعات النقدية ) من خلال الحصول على ( تسهيلات مصرفية ) على شكل ( قرض دوار ) بمقدار مليار ريال 

اشكر الجميع على مداخلاتهم المثرية واستشف ان شراء سهم الصحراء تحت 16 ريال اكثر جدوى من شراء سبكيم على اعتيار استبعاد انخفاض سبكيم عن 20 ريال .